Performance Shipping Inc. (PSHG)
Una posible situación especial dentro del mercado
Hola, mi nombre es juan y hoy me gustaría hablar de una compañía que considero que puede ser muy atractiva, una posible situación especial dentro de la bola de valores.
La compañía a la que me refiero es Performance Shipping Inc. (PSHG) una compañía de buques marítimos que se encuentra a mi forma de verlo esta infravalorada, a pesar de ser una compañía cíclica y que depende de los precios de materias primas, sus activos y su caja neta positiva son muy interesantes.
Un aspecto también interesante acerca de la compañía es que desde el 2020 se dedica principalmente a los buques marítimos luego la redujo los márgenes para producir de mejor manera y ser mas rentable.
La compañía logro vender uno de los buques mas viejos en unos $39 millones y obtener una ganancia de 15 millones, una simple matemática suponiendo que la compañía desee liquidar sus activos podríamos decir que cuenta con unos $239 millones en activos y suponiendo en un caso hipotético la venta de estos activos y una ganancia después de impuestos y demás gastos en unos $100 millones ($11 millones)
Como se sabe los buques marítimos transportan materias primas que ayudan al comercio mundial, pero estos buques o compañías dependen del precio de las materias primas y de oferta y demanda de las materias primas. Al igual que las compañías petroleras cuentan con activos muy valioso para la extracción del petróleo, en el caso de PSHG cuenta con activos que transportan materias primas por vía marítima.
En ocasiones las compañías del sector intercambian activos para sus actividades comerciales, independientemente de si las compañías ganan o pierden dinero los activos que posee son los que hacen todo el trabajo, eso sumado a que la compañía no tiene deuda la hace una posible buena inversión.
Si, se liquidaran los activos y se repartieran las ganancias de la venta de los activos se obtendría un valor mucho mas grande del precio al que cotizan las acciones.
La compañía posee caja neta positiva y no tiene deuda.
La misma compañía valora sus propios activos y le da un valor mucho mas grande, pero para ser mas conservador le voy un valor mucho mas pesimista, me atrevo a decir como decía el gran BEN Graham COMPRAR UN DÓLAR POR $50 CENTAVOS
De los 7 buques que la compañía tiene casi la mitad no tienen deuda.
La directiva, es fundamental para este cambio operacional en cuento a sus márgenes y beneficios de los últimos años, están llevando a la compañía a nuevos caminos donde pueden generar muy buenos beneficios.
estimo la valoración de la compañía en unos $3, actualmente la compañía cotiza a $1.96 es decir que la compañía se encuentra en un 50% de descuento.