De Crisis a Oportunidad: Análisis Estratégico de AGCO
En busca de situaciones especiales para invertir en bolsa.
A veces la bolsa presenta situaciones de las cuales te puedes aprovechar y si estas atento y sabes leer e interpretar la información y sobre todo pensar de forma analítica podrías llevarte una gran rentabilidad en un corto tiempo.
Algunas situaciones que hemos hablado en este substack son $FTDR, una empresa tradicional que buscaba ofrecer un mejor servicio y ser mas rentable; CASI SE DOBLA LA COTIZACION desde que publique la situación o $JBI una empresa de la cual no he escrito, pero si presente el año en una conferencia de la cual fui parte. Y siendo sincero esta compañía si no lo ha hecho muy bien, pero la convención de que tomara buen rumbo está ahí; mas de lo mismo una compañía tradicional y tradicional me refiero a que sus productos o servicios no requieren una gran tecnología para desarrollarse.
Pero y que pasa si se implementa tecnología que abarata costes y aparte tienes pricing power por esta “nueva tecnología” digo, no es innovar por innovar, realmente lo que la compañía hace tiene que tener sentido, y como inversor deberías pensar en eso, HACE SENTIDO lo que esta directiva esta haciendo con la compañía.
AGCO CORPORATION.
de $AGCO AGCO Corporation una empresa que en realidad si utiliza mucho la tecnología e ingeniería para desarrollar tractores y maquinaria para el sector agrícola, yo creo que no tengo que entrar en ciertos detalles, como que el sector agrícola es casi anti-crisis por no decir que en realidad si es anti crisis.
Pero, donde esta el truco, si miras los últimos resultados anuales y trimestrales y ves que es una empresa que lo esta haciendo mal, es verdad lo esta haciendo mal pero al ser una empresa cíclica y una empresa en donde la directiva está tomando decisiones a largo plazo, pues es obvio que lo va a hacer mal en el corto plazo, básicamente están en un fin de ciclo en su sector, si es una empresa cíclica que además pasa por un periodo en donde la directiva está buscando mejores márgenes y beneficios ósea TRATANDO DE CONSTRUIR ALGO, ahora bien hace sentido lo que están haciendo, y la respuesta corta es sí.
Recuerden bien este nombre Eric Hansotia el estratega de esta historia, pues sucede que el Sr Hansotia es CEO de AGCO desde 2021 y desde entonces la compañía ha presentado una transformación increíble, pero recientemente la compañía atraviesa por un momento en donde esta dejando de invertir como lo es la división de su negocio Grain & Protein.
Entonces capitulando la compañía atraviesa en un fin de ciclo y además esta dejando de invertir en cierto negocio para cambiar y enfocarse más en una cosa y eso es e el cliente, suena tonto, pero es así, no siempre más es mejor, quizás el valor que están dando no es el adecuado y ellos lo saben.
DECLARACIONES.
Dejare algunas paginas web en donde el CEO es entrevistado y en las entrevisa da algunas pinceladas de lo que están haciendo y como.
https://www.farmprogress.com/farming-equipment/fendt-outlines-global-growth-efforts
“Si observamos el mercado de forma general, vamos a ser la compañía más enfocada en la industria agrícola y creemos, en términos generales, que los agricultores son consumidores de información y cada vez más interactúan entre ellos. Consideramos que las grandes ferias comerciales enfocadas a la mecanización, como Agritechnica, son un excelente mecanismo capaz de reunir a todos, pero también vamos a poner el foco en herramientas digitales donde puedan aprender cada día, en cualquier momento, sin necesidad incluso de acudir al concesionario. Por lo tanto, ayudaremos a nuestros distribuidores para que sean capaces de organizar demostraciones en campo y que puedan estar en mejor posición de apoyar a sus clientes. Ponemos el foco en los agricultores y si ellos acuden a nosotros, debemos ser capaces de darles la respuesta adecuada.”
Luego también expreso su deseo de convertir una compañía mas tecnológica que industrial, si tienen la posibilidad de leer o escuchar el ultimo Qr de la compañía podrían destacar muchos buenos puntos.
¿COMO LE VAN ADAR VUELTA?
Bueno ya saben que para que haya un cambio primero tiene que pasar algo, y en este caso es morir una parte del negocio para que crezca algo mejor, como ya dije la sección de granos y proteínas la van a eliminar.
Primero he de decir que la industria agradece mucho cuando se le facilita las cosas es decir, las ganaderos y agricultores valoran mucho y están dispuestos a pagar muchas mas por cosas que le facilitan y ayudan a producir mejor.
PTX Trimble de AGCO se refiere a una colaboración tecnológica entre AGCO y Trimble Inc., una empresa líder en tecnologías de agricultura de precisión. Esta alianza busca ofrecer soluciones avanzadas para los agricultores, integrando sistemas de alta tecnología en los equipos agrícolas de AGCO.
¿Qué significa PTX Trimble?
El término "PTX" podría hacer referencia a Precision Technology eXchange, aunque en esencia, representa una plataforma colaborativa que combina las fortalezas de AGCO en maquinaria agrícola con las capacidades tecnológicas de Trimble en agricultura de precisión.
Objetivos del PTX Trimble:
Conectividad e integración: Facilitar que los agricultores puedan usar sistemas Trimble directamente en la maquinaria AGCO.
Flexibilidad en la tecnología: Los usuarios pueden elegir entre varias opciones tecnológicas según sus necesidades.
Optimización agrícola: Ofrecer herramientas que ayuden a los agricultores a tomar decisiones basadas en datos para mejorar los rendimientos y reducir costos.
¿Qué hace especial al PTX Trimble?
Sistema integrado en las máquinas AGCO:
Los productos Trimble (como GPS, controladores de siembra y gestión de datos) están diseñados para integrarse perfectamente en equipos como tractores y cosechadoras de AGCO.
Agricultura de precisión:
Proporciona soluciones como:
Autoguiado por GPS: Permite que los tractores se muevan con precisión milimétrica.
Gestión de cultivos: Sensores y software que monitorean la salud de los cultivos en tiempo real.
Control de insumos: Tecnología para ajustar automáticamente la cantidad de fertilizantes, semillas o pesticidas según las necesidades del campo.
Plataforma abierta:
Los agricultores no están limitados a usar solo tecnologías de AGCO. Pueden integrar otras soluciones de Trimble para personalizar sus operaciones.
Datos en tiempo real:
La integración permite recopilar datos directamente de la maquinaria para análisis instantáneo o almacenamiento en la nube, ayudando a tomar decisiones rápidas y basadas en información.
TIENE SENTIDO……
Bueno para mi hace sentido todo, ya no solo eres una empresa de tractores y repuestos ahora eres una empresa tecnológica o por o menos eres una herramienta para que esa tecnología sea compatible.
También hace mucho mas sentido, el hecho de que no increpan en reducción de costes; que importa el corto plazo y los resultados en los últimos trimestre lo que importa es obtener una ventaja competitiva sobre la competencia, y si eso representa tener que cortar y modificar la producción o disminuir ciertos aspectos es preciso hacerlo.
Numeros.
Siendo sincero en realidad esta tesis es mas cualitativa que cuantitativa, pero si tuviese que destacar algo sobre la compañía es la reducción de costos, un aspecto muy importante es la reestructuración de la deuda o una posible reestructuración de la deuda, la compañía ha aumentado mucho su deuda debido a este cambio, una cosa si es cierta la adquisición del 85% de trimble para mi es un acierto empresarial, ya no solo eres una empresa industrial ahora eres una empresa de software.
“En septiembre de 2023, AGCO compró el 85% de Trimble Ag por 2.000 millones de dólares. Esta adquisición se centró en tecnologías de modernización autónoma”
COMPETIDORES.
La industria en general esta cambiando, las necesidades de los consumidores también están cambiando, y como todos ya saben el líder aquí es $DE no existe un competidor mas temido en la industria norteamericana que $DE su nivel de marca y fidelización han hecho muy difícil competir con él, lo bueno $AGCO obtiene la mayoría de sus ventas del mercado europeo, un mercado también muy competitivo, en donde algunos países como Alemania cuentan con fabricantes y productos increíbles, o Holanda que también cuenta con muy buenos fabricantes, luego están países como España,Portugal,Francia, que no cuentan con grandes fabricantes, y bueno considero que se esta aprovechando de ello.
Es poco común invertir solo por aspectos cualitativos, pero son los que hacen la diferencia, para mi esta historia es muy interesante y hace sentido para mi, quizás haga sentido para usted.
Recuerden siempre hacer sus propios análisis no es una recomendación ni de compra ni de venta.